央行宣布降准0.5个百分点(如何看待1月4日央行宣布降准1个百分点)
专栏
2024-03-28 17:33
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目录- 央行宣布降准0.5个百分点，如何看待1月4日央行宣布降准1个百分点？
- 央行降准一个百分点是什么意思？
- 央行定向降准1个百分点？
- 降准20个基点什么概念？
- 央行全面降准025个百分点什么意思？
- 乌鲁木齐楼市是否会迎来火热？
央行宣布降准0.5个百分点，如何看待1月4日央行宣布降准1个百分点？
中国人民央行在1月4日晚宣布全面降准，下调金融机构存款准备金率1个百分点，其中，2019年1月15日和1月25日分别下调0.5个百分点。本次降准将释放资金约1.5万亿元，考虑到1月15日MLF到期3900亿元，2月将还有3900亿元到期，扣除中期借贷便利不在续作影响，总体投放资金约8000亿元。
降准确定货币政策转向积极宽松。在十月央行降准后，鸿网就指出货币政策已经转向宽松（又见降准，这次货币政策取向还是不变吗）。本次降准则进一步确定央行货币政策宽松取向，虽说央行坚称不是大放水，但是从持续降准操作分析，政策已经从中性转向宽松，进而转向更宽松。
对于此次降准，鸿网认为主要是因为春节流动性紧张和经济下行压力加大。
根据历史规模，春节前企业发放薪资奖金和居民采购影响，现金需求节前会大幅增加。另一方面，1月也是财政资金上缴时间点，也会消耗金融机构存款准备金，造成节前资金紧张。最近一段时间短期利率大幅提升也印证了节前流动性的紧张。
经济下行压力较大。刚刚公布的12月制造业PMI自2016年7月以来首次跌破50荣枯线，且大中型企业PMI全面下行，经济整体面临很大下行压力（详情参阅总需求疲软，政策发力—12月PMI点评）。
全面降准利于金融市场稳定。全面降准利于提高银行超储率，利好长期利率下行，也因此利于整体金融市场稳定。国债将直接受益降准政策的推出，维持利率易跌难涨判断。但最近国债市场情绪有过度乐观倾向，反而有可能是利多出尽可能，小心情绪渲染而造成短期回调。而A股市场受整体经济低迷影响，持续下行。降准能短期内提升股票市场情绪，未来则需要经济企稳预期出现。
展望未来，2019年依然可以期待下一次的降准。中央经济工作会议确认2019年整体将保持相对宽松的货币政策（中央经济工作会议点评—以稳为主，明年继续发力支持经济发展，但基建增速不会太大），目前宏观经济依然没有企稳迹象，且下行压力呈越来越大。在鸿网中国宏观年度报告中也指出，明年上半年宏观经济将依然处在下行趋势中，需要宽松的货币政策对冲经济下行压力。
降准出现，降息或许也值得期待。降准的持续出现，市场也在憧憬降息的到来。降息迟迟不来主要受几方面影响：一是存贷款基准利率已经失效，不再是影响市场利率的基准利率，公开市场利率反而起到更大作用；中美货币政策虽然已经脱钩，但是一定的利差可以有效减轻汇率压力。展望未来，若上半年经济继续下滑，而美国国债利率因为美国经济逆转下行，收益率大幅下行，将打开中国利率下行空间，降息也值得期待。
央行降准一个百分点是什么意思？
谢谢邀请
首先要弄清降准的概念，央行降准就是降低存款准备金率。
存款准备金，也称为法定存款准备金或存储准备金(Deposit reserve)，是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款。中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。中央银行通过调整存款准备金率，可以影响金融机构的信贷扩张能力，从而间接调控货币供应量。
举个通俗的例子，如果存款准备金率为12%，就意味着金融机构每吸收100万元存款，要向央行缴存12万元的存款准备金，用于发放贷款的资金为只有88万元，倘若将存款准备金率降低到10%，金融机构只要向央行缴存10万元的存款准备金，那么金融机构的可贷资金将提高到90万元。中央银行通过调整存款准备金率，可以影响金融机构的信贷扩张能力，从而间接调控货币供应量。所以央行降准就意味着金融机构向市场放贷资金增加，增加了市场的货币供应量。以下表格使历次降准后的存款准备金率。
目前中国人民币存款余额150万亿元左右，央行宣布降低存款准备金率1%，所以央行降准一个百分点，意味着向市场释放流动性资金150万亿*1%=1.5万亿。这个力度还是非常大的。这些都说明了中国经济下行的压力非常大，央行希望通过降准释放市场流动性来增加小微企业、民营企业等实体经济贷款资金来源。通过银行传导来帮助实体经济降成本。这些都有利于支持实体经济发展。
央行定向降准1个百分点？
为啥降准，央行有如下几点考虑：
银监会清除表外业务1. 表指什么？表外业务呢？
财报里面的资产负债表。表外业务指部分理财产品、信托及委托贷款，俗称影子银行。
2. 银监会为什么会清除表外业务？
前几年金融市场上影子银行飞速发展，因为不在表内，所以不受银监会监管。银行为了扩大业务，很多不合格的项目或者客户，都采用影子银行的方式把钱放贷出去。但是，这里面风险有可能很大，不合格的项目黄掉、客户跑路的情况比比皆是，而且影子银行不受监管，它的规模已经非常大。
出于降低金融风险和去杠杆的考虑，银监会要求所有的影子银行业务回归表内。
3. “影子银行”回归表内的影响
最直接的就是存款准备金率的要求，巨量影子银行的业务，都要提供保证金给央行，这样就减少了放贷出去的资金。市场上资金面就变少。
4. 从央行数据看
下面的数据是从央行网站上截图下来的。从数据看，委托贷款 + 信托贷款 + 未贴现银行承兑票据 一共有2万亿多。市场上少了这么多资金，会逐渐传导到经济的。
一季度经济数据不佳主要有两个数据不及预期：
1. 一季度GDP增长6.8%，预期是6.9%。
2. 三月份规模以上工业值增长6%， 预期6.2%
出于刺激经济的考虑，需要降准。
巨量MLF要偿还9000亿MLF到期，商业银行不止偿还本金，还有利息。假如按照3%的利率算，也不少呢。
贸易战的影响最近火热的事情，网上已经沸沸扬扬。假如真的贸易战，国内经济肯定受影响，尤其出口企业。
综合上面的考虑，央行在一季度经济数据公布没多久，就果断降准。当然，降准一共释放1.3万亿资金，9000亿用于替换MLF，4000亿给城商行和非县域农商行。这4000亿主要面向小微企业。当然，央行的初衷是支持实体经济，但是放水的资金很容易流到房地产，又推升资产泡沫，对实体经济造成不良 影响。
降准20个基点什么概念？
降准是央行货币政策之一。央行降低法定存款准备金率，影响银行可贷资金数量从而增大信贷规模，提高货币供应量，释放流动性，刺激经济增长。
所谓降准，打个比方，就是原来是5%的准备金，商业银行一百块钱只能做九十五块的生意。现在中央银行承诺把它降下来。一百块钱只要给我四块钱就好了，剩下的一块钱，你可以拿走做生意，这样一下子你就增加了你的流动性。
基点BasisPoint（bp）用于金融方面，债券和票据利率改变量的度量单位，一个基点等于1个百分点的1%，即0.01%，因此，100个基点等于1%。
降准20个基点就相当于降低了0.2个百分点的存款准备金
央行全面降准025个百分点什么意思？
释放更多的资金流向市场，促进经济增长。此举还有助于降低商业银行的贷款成本，推动信贷投放。
央行决定降准0.25个百分点”是指央行将商业银行的存款准备金率下调0.25个百分点。
乌鲁木齐楼市是否会迎来火热？
再不要炒作乌鲁木齐楼市了，如果你是一线或者那些经济实力人口都不错的二线还能最后疯狂一把，但是乌鲁木齐那是作死啊！刚需的不说了，高位接盘八成现在都是刚需的！投资乌鲁木齐房产的你二手卖一下试一试就知道多坑爹了！
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- 央行降准一个百分点是什么意思？
- 央行定向降准1个百分点？
- 降准20个基点什么概念？
- 央行全面降准025个百分点什么意思？
- 乌鲁木齐楼市是否会迎来火热？
央行宣布降准0.5个百分点，如何看待1月4日央行宣布降准1个百分点？
中国人民央行在1月4日晚宣布全面降准，下调金融机构存款准备金率1个百分点，其中，2019年1月15日和1月25日分别下调0.5个百分点。本次降准将释放资金约1.5万亿元，考虑到1月15日MLF到期3900亿元，2月将还有3900亿元到期，扣除中期借贷便利不在续作影响，总体投放资金约8000亿元。
降准确定货币政策转向积极宽松。在十月央行降准后，鸿网就指出货币政策已经转向宽松（又见降准，这次货币政策取向还是不变吗）。本次降准则进一步确定央行货币政策宽松取向，虽说央行坚称不是大放水，但是从持续降准操作分析，政策已经从中性转向宽松，进而转向更宽松。
对于此次降准，鸿网认为主要是因为春节流动性紧张和经济下行压力加大。
根据历史规模，春节前企业发放薪资奖金和居民采购影响，现金需求节前会大幅增加。另一方面，1月也是财政资金上缴时间点，也会消耗金融机构存款准备金，造成节前资金紧张。最近一段时间短期利率大幅提升也印证了节前流动性的紧张。
经济下行压力较大。刚刚公布的12月制造业PMI自2016年7月以来首次跌破50荣枯线，且大中型企业PMI全面下行，经济整体面临很大下行压力（详情参阅总需求疲软，政策发力—12月PMI点评）。
全面降准利于金融市场稳定。全面降准利于提高银行超储率，利好长期利率下行，也因此利于整体金融市场稳定。国债将直接受益降准政策的推出，维持利率易跌难涨判断。但最近国债市场情绪有过度乐观倾向，反而有可能是利多出尽可能，小心情绪渲染而造成短期回调。而A股市场受整体经济低迷影响，持续下行。降准能短期内提升股票市场情绪，未来则需要经济企稳预期出现。
展望未来，2019年依然可以期待下一次的降准。中央经济工作会议确认2019年整体将保持相对宽松的货币政策（中央经济工作会议点评—以稳为主，明年继续发力支持经济发展，但基建增速不会太大），目前宏观经济依然没有企稳迹象，且下行压力呈越来越大。在鸿网中国宏观年度报告中也指出，明年上半年宏观经济将依然处在下行趋势中，需要宽松的货币政策对冲经济下行压力。
降准出现，降息或许也值得期待。降准的持续出现，市场也在憧憬降息的到来。降息迟迟不来主要受几方面影响：一是存贷款基准利率已经失效，不再是影响市场利率的基准利率，公开市场利率反而起到更大作用；中美货币政策虽然已经脱钩，但是一定的利差可以有效减轻汇率压力。展望未来，若上半年经济继续下滑，而美国国债利率因为美国经济逆转下行，收益率大幅下行，将打开中国利率下行空间，降息也值得期待。
央行降准一个百分点是什么意思？
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首先要弄清降准的概念，央行降准就是降低存款准备金率。
存款准备金，也称为法定存款准备金或存储准备金(Deposit reserve)，是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款。中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。中央银行通过调整存款准备金率，可以影响金融机构的信贷扩张能力，从而间接调控货币供应量。
举个通俗的例子，如果存款准备金率为12%，就意味着金融机构每吸收100万元存款，要向央行缴存12万元的存款准备金，用于发放贷款的资金为只有88万元，倘若将存款准备金率降低到10%，金融机构只要向央行缴存10万元的存款准备金，那么金融机构的可贷资金将提高到90万元。中央银行通过调整存款准备金率，可以影响金融机构的信贷扩张能力，从而间接调控货币供应量。所以央行降准就意味着金融机构向市场放贷资金增加，增加了市场的货币供应量。以下表格使历次降准后的存款准备金率。
目前中国人民币存款余额150万亿元左右，央行宣布降低存款准备金率1%，所以央行降准一个百分点，意味着向市场释放流动性资金150万亿*1%=1.5万亿。这个力度还是非常大的。这些都说明了中国经济下行的压力非常大，央行希望通过降准释放市场流动性来增加小微企业、民营企业等实体经济贷款资金来源。通过银行传导来帮助实体经济降成本。这些都有利于支持实体经济发展。
央行定向降准1个百分点？
为啥降准，央行有如下几点考虑：
银监会清除表外业务
1. 表指什么？表外业务呢？
财报里面的资产负债表。表外业务指部分理财产品、信托及委托贷款，俗称影子银行。
2. 银监会为什么会清除表外业务？
前几年金融市场上影子银行飞速发展，因为不在表内，所以不受银监会监管。银行为了扩大业务，很多不合格的项目或者客户，都采用影子银行的方式把钱放贷出去。但是，这里面风险有可能很大，不合格的项目黄掉、客户跑路的情况比比皆是，而且影子银行不受监管，它的规模已经非常大。
出于降低金融风险和去杠杆的考虑，银监会要求所有的影子银行业务回归表内。
3. “影子银行”回归表内的影响
最直接的就是存款准备金率的要求，巨量影子银行的业务，都要提供保证金给央行，这样就减少了放贷出去的资金。市场上资金面就变少。
4. 从央行数据看
下面的数据是从央行网站上截图下来的。从数据看，委托贷款 + 信托贷款 + 未贴现银行承兑票据 一共有2万亿多。市场上少了这么多资金，会逐渐传导到经济的。
一季度经济数据不佳
主要有两个数据不及预期：
1. 一季度GDP增长6.8%，预期是6.9%。
2. 三月份规模以上工业值增长6%， 预期6.2%
出于刺激经济的考虑，需要降准。
巨量MLF要偿还
9000亿MLF到期，商业银行不止偿还本金，还有利息。假如按照3%的利率算，也不少呢。
贸易战的影响
最近火热的事情，网上已经沸沸扬扬。假如真的贸易战，国内经济肯定受影响，尤其出口企业。
综合上面的考虑，央行在一季度经济数据公布没多久，就果断降准。当然，降准一共释放1.3万亿资金，9000亿用于替换MLF，4000亿给城商行和非县域农商行。这4000亿主要面向小微企业。当然，央行的初衷是支持实体经济，但是放水的资金很容易流到房地产，又推升资产泡沫，对实体经济造成不良 影响。
降准20个基点什么概念？
降准是央行货币政策之一。央行降低法定存款准备金率，影响银行可贷资金数量从而增大信贷规模，提高货币供应量，释放流动性，刺激经济增长。
所谓降准，打个比方，就是原来是5%的准备金，商业银行一百块钱只能做九十五块的生意。现在中央银行承诺把它降下来。一百块钱只要给我四块钱就好了，剩下的一块钱，你可以拿走做生意，这样一下子你就增加了你的流动性。
基点BasisPoint（bp）用于金融方面，债券和票据利率改变量的度量单位，一个基点等于1个百分点的1%，即0.01%，因此，100个基点等于1%。
降准20个基点就相当于降低了0.2个百分点的存款准备金
央行全面降准025个百分点什么意思？
释放更多的资金流向市场，促进经济增长。此举还有助于降低商业银行的贷款成本，推动信贷投放。
央行决定降准0.25个百分点”是指央行将商业银行的存款准备金率下调0.25个百分点。
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